結論、75：20：5。合理性が最後に残した余白
帝国の心臓であるS&P500。 sleeperそして、代謝する覇者たちのギルド、メガ10。ここまで組み上げた時点で、私のポートフォリオの95％は論理という名の冷たいコンクリートで固まっていた――少なくとも、自分ではそう思っていた。
だが、残りの5％をどうするか。この最後の詰めで、私は合理的投資家としての仮面を少しだけずらし、クローゼットの奥から呪術師の帽子を引っ張り出すことになる。
※思考には長さが要る。これが私の出した最終回答だ。
1. 三位一体の黄金比、75：20：5
長い思索と、自分というもっとも制御不能な存在との対話の末、私は一つの比率に辿り着いた。75：20：5。これは単なる资产配分というより、理性が感情を暴走させないための落としどころに近い。この比率を支える武器の目録がこれだ。
- S&P500（75％）：米国経済という巨大な仕組みに、黙って乗るための枠。
- メガ10（20％）：加速装置。勝ち続ける者だけが皿に残る世界を、特等席で眺める枠。
- 金（5％）：論理が役に立たない夜のための保険。
2. 5％の金、それは投資ではなく精神衛生
効率主義を信奉する人たちは、私のポートフォリオに金が混ざっていると知ると、だいたい同じ反応をする。配当がない、成長しない、機会損失だ――理屈としては、どれも正しい。ただ、私はいつも思う。人間はエクセルでできていない。
暴落の夜、先に反応するのは数式ではなく感情だ。ならば、その感情をなだめる仕組みを最初から組み込んでおく方が、よほど合理的だろう。年間360万円の投資に対して、金は18万円。1日あたり約734円。スタバのコーヒーを1杯我慢すれば済む額だ。この5％があるだけで、市場が荒れてもまあ、全部ではないと思える。この余白こそが、私には何より重要だった。
3. 設定が終わったら、最大の敵を排除する
投資における最大のリスクは、暴落でもインフレでもない。ニュースを見て、顔をしかめながら設定画面を触ってしまう自分の手だ。だから、やることは単純だ。S&P500は年初一括と淡々とした積立。メガ10と金は、毎日、機械的に積み上げる。そして、設定が終わったら画面を閉じる。証券口座に頻繁にログインする理由など、本来ひとつもない。
正解かどうかは、まだ分からない。だが少なくともこれは、私が夜に眠れる配分だ。投資において、それ以上の理由は要らない。
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